“十三五”走向生態(tài)化格局 市政環(huán)保醞釀百億市場
環(huán)境治理服務可以分為兩大類，一類是工業(yè)領域，該領域企業(yè)技術相對復雜且比較分散。另一類是市政領域，主要以生活污水處理、垃圾處理為核心，以PPP和特許經營為主，規(guī)模相對集中。而從“三大規(guī)劃”看“十三五”環(huán)保產業(yè)發(fā)展前景，市政環(huán)保領域有望培育百億級公司。
“十三五”走向生態(tài)化格局 市政環(huán)保醞釀百億市場
為落實生態(tài)文明戰(zhàn)略，國家層面接連發(fā)布了《“十三五”生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》《“十三五”節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》。三大規(guī)劃均提出了“十三五”期間環(huán)保產業(yè)發(fā)展的目標，這是實現環(huán)境質量改善的有力支撐，更是實現美麗中國夢的重要舉措。
我國環(huán)保產業(yè)經過幾十年的發(fā)展正慢慢走向成熟，從以往的靠標準、靠質量驅動的環(huán)保1.0時代和環(huán)保2.0時代逐漸轉變成為靠經濟驅動的環(huán)保3.0時代。在新的環(huán)境形勢和國家政策的引導下，“十三五”期間，我國環(huán)保產業(yè)格局會更加清晰，將繼續(xù)向生態(tài)化轉型，環(huán)保產業(yè)市場空間也會持續(xù)增長，產值規(guī)模會繼續(xù)擴大，逐步成為國民經濟的支柱產業(yè)。“十三五”是環(huán)境質量改善的關鍵時期和戰(zhàn)略機遇期，對環(huán)保產業(yè)來說，機遇與挑戰(zhàn)并存。
三大規(guī)劃各有側重
《“十三五”生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》是“十三五”期間統(tǒng)籌部署全國生態(tài)環(huán)境保護工作的基本依據，改善環(huán)境質量是規(guī)劃的核心內容。在五年規(guī)劃的約束性指標中，第一次提及環(huán)境質量指標。
《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》對我國戰(zhàn)略性新興產業(yè)作出總體部署，規(guī)劃中將新能源汽車、新能源和節(jié)能環(huán)保產業(yè)統(tǒng)一稱為綠色低碳產業(yè)，而且第一次提到先進環(huán)保產業(yè)的概念。
《“十三五”節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》主要針對節(jié)能環(huán)保產業(yè)作出總體部署，提出到2020年，節(jié)能環(huán)保產業(yè)將成為國民經濟支柱產業(yè)。
三大規(guī)劃中，《“十三五”生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》指向的是環(huán)境質量，而《“十三五”節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》側重的是節(jié)能環(huán)保領域各個細分領域的發(fā)展，《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》則注重如何布局和打造戰(zhàn)略性新興產業(yè)。
不難看出，三大規(guī)劃各有側重，足以表明國家對環(huán)保產業(yè)發(fā)展的高度重視，我們要抓住環(huán)保產業(yè)處于黃金發(fā)展階段這一重大機遇，重塑環(huán)保產業(yè)新格局。
環(huán)境治理服務是環(huán)境服務業(yè)的主戰(zhàn)場，產值規(guī)模最大
環(huán)境治理服務可以分為兩大類，一類是工業(yè)領域，該領域企業(yè)技術相對復雜且比較分散。另一類是市政領域，主要以生活污水處理、垃圾處理為核心，以PPP和特許經營為主，規(guī)模相對集中。該領域環(huán)境治理需要的資金投入量大、時間長、回報率低但較穩(wěn)定，因此具有資本沉淀性強、收益穩(wěn)定的特點。
環(huán)境治理服務通過引入市場化或第三方治理機制，政府或排污企業(yè)與環(huán)境治理企業(yè)通過特許經營協(xié)議或第三方治理協(xié)議，實現環(huán)境治理服務的外部化。
環(huán)保產業(yè)涉及細分領域眾多，復雜程度較高，E20研究院將環(huán)保產業(yè)按照產業(yè)服務指向分為工業(yè)領域、市政領域和環(huán)境領域，這也是目前環(huán)保產業(yè)的分類格局(如圖1)。這里要說明一點，《“十三五”節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中提到的噪聲和振動控制領域，由于這部分市場較小，并沒有列入九宮格內。
另外，我們還將環(huán)保產業(yè)分為ABCDI五個方陣組合，I方陣是環(huán)保產業(yè)一級開發(fā)商，A方陣是由特許經營催生的重資產環(huán)境集團，B方陣指的是在地方提供環(huán)保公共服務并經過市場化轉型的專營性地方國企，C方陣指的是為前兩個方陣或者工業(yè)企業(yè)提供工程總包和技術集成方案的服務公司，而D方陣則是環(huán)保設備提供商。
“十三五”期間，環(huán)保產業(yè)將會形成以專業(yè)裝備制造商為基礎，以細分領域專業(yè)化系統(tǒng)解決方案提供商為紐帶，以重資產和區(qū)域環(huán)境綜合服務集團為拉動，以環(huán)境一級開發(fā)商為引領的產業(yè)金字塔。我們將從以下三個方面來分析“三大規(guī)劃”對環(huán)境治理服務業(yè)的影響。
PPP領域
PPP模式進入2.0時代。“十三五”期間，PPP模式逐漸成為推動環(huán)保產業(yè)發(fā)展的有力支撐，將繼續(xù)擴大在環(huán)保產業(yè)中的應用，這在《“十三五”生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》和《“十三五”節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中都有所體現。PPP模式逐漸從1.0時代(十二年前建設部推廣的特許經營時代)進入到2.0時代(單體到復雜體系的轉變)。
環(huán)保產業(yè)服務的主要領域在九宮格中已有劃分，圖1中5-7格所在的工業(yè)領域，除了需要被授予特許經營權的園區(qū)工業(yè)廢水處理和危廢處理業(yè)務以外，直接為工業(yè)企業(yè)服務的工業(yè)“三廢”治理不屬于PPP的范疇。因此，PPP所應用的環(huán)保領域主要在1-4四個區(qū)域，這些領域是以地方政府為直接付費主體(雖然最終是居民或納稅人承擔費用)的領域。
PPP模式使環(huán)保產業(yè)格局發(fā)生變化，大致可以分為四個方面。一是更大比例的污水處理廠、垃圾填埋場等單體設施選擇PPP模式建設，這些是PPP項目中目前被認為最優(yōu)質、競爭最激烈的項目。
二是隨著環(huán)境標準規(guī)范逐步完善與提升，一些新增的市政環(huán)保設施建設需求(主要體現在固廢領域)逐漸被PPP模式所承接，包括餐廚廠(處理餐廚廢棄物和地溝油)、廚余廠(處理垃圾分類后所得的廚房濕垃圾)、衛(wèi)生廠(處理病死牲畜)等。
三是固廢領域前端的環(huán)衛(wèi)收運體系逐步實現市場化，A方陣很多企業(yè)都在此領域尋找發(fā)展機會。
四是中小城鎮(zhèn)和農村成為第二戰(zhàn)場，不少社會資本在村鎮(zhèn)污水和垃圾處理方面尋找機會。
I方陣企業(yè)將逐步出現。為滿足從環(huán)境效果出發(fā)的最終需求，加之PPP模式的影響，配合金融資本市場的進一步創(chuàng)新和地方政府投融資方式的調整，“十三五”期間能夠真正服務于地方政府的、以環(huán)境質量為導向的I方陣企業(yè)將應運而生，目前已經在水環(huán)境綜合治理領域看到I方陣企業(yè)的雛形，未來會有更多的環(huán)保產業(yè)一級開發(fā)商出現。
市政領域
環(huán)保產業(yè)ABCD方陣的變革。“十三五”期間，生態(tài)文明建設全面深入推進，環(huán)境法律法規(guī)不斷健全，環(huán)境標準規(guī)范逐步完善，環(huán)境監(jiān)管監(jiān)測執(zhí)法不斷加強，加上各項利好環(huán)保產業(yè)政策陸續(xù)出臺，行業(yè)集中度會不斷提高，企業(yè)兼并速度將加快。
A方陣企業(yè)將從政府手中獲得越來越多的市政環(huán)保基礎設施等PPP項目，根據特許經營服務合同結算這一模式，促使A方陣企業(yè)選擇性價比更高和更具競爭力的供應商，而B方陣企業(yè)逐步實現政企分離，市場化運營，這都會加速C和D方陣企業(yè)的優(yōu)勝劣汰。與此同時，A和B方陣也會加大與C和D方陣的合作力度，擴大合作范圍。
市政環(huán)保和環(huán)境修復領域最有可能培育百億級公司。“十三五”期間，隨著投資總額千億級別的環(huán)保PPP項目落地，市政環(huán)保和環(huán)境修復領域有望培育百億級公司，因為這一領域技術需求相對單一，用戶模式基本相同。例如，在甲地做河道治理，換到乙地也是做河道治理，雖然技術有細微的差別，但總體方向是一致的。
此外，更多的國有企業(yè)將參與到這一領域。目前PPP落地總額超萬億元，其中約三分之一與環(huán)保有關。隨著PPP項目的不斷推進，未來環(huán)保領域資金總投入可能會更高，培育出50個百億級公司非常有可能。
土壤治理市場投資機會不多。從商業(yè)角度來看，土壤治理領域很難建立有效的回報模式。原因很簡單，我們很難找到受益主體來付費，而政府財力又十分有限，要想打開土壤治理市場比較困難，目前的投資機會更多體現在土壤監(jiān)測領域。
工業(yè)領域
工業(yè)企業(yè)面臨轉型與升級�！�“十三五”生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》第五章第一節(jié)明確提到，要實施工業(yè)污染源全面達標排放計劃，工業(yè)領域污染治理被重點關注。
此外，第十二屆全國人大常委會第二十五次會議以145票贊成、1票反對、4票棄權，表決通過了《環(huán)境保護稅法》。
征收環(huán)境保護稅，將對火電、鋼鐵、水泥、煤炭、化工等重點工業(yè)企業(yè)產生顯著影響，企業(yè)多排污就多交稅，有利于遏制高耗能和高污染企業(yè)的發(fā)展，助力經濟轉型升級。
工業(yè)與生態(tài)結合是大勢所趨。工業(yè)第三方治理領域很難出現技術相對統(tǒng)一、用戶相對單一的大市場，這種情況下，資本難以發(fā)揮作用，出現百億級公司的可能性不大。眾所周知，資源化和生態(tài)化是環(huán)保產業(yè)未來發(fā)展的趨勢，在工業(yè)鏈條上，設計產品時應該考慮好末端廢物循環(huán)利用的情況，從生產工藝到產品設計都實現生態(tài)化、資源化的循環(huán)利用。
城市礦山與循環(huán)經濟市場將快速釋放�！�“十三五”生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》提出，實施循環(huán)發(fā)展引領計劃，推進生產和生活系統(tǒng)循環(huán)鏈接，加快廢棄物資源化利用。推進城市礦山開發(fā)利用，做好工業(yè)固廢等大宗廢棄物資源化利用。實行生產者責任延伸制。
國務院辦公廳頒布的《生產者責任延伸制度推行方案》提出，將對電器電子、汽車、鉛酸蓄電池和包裝物等4類產品實施生產者責任延伸制度，明確到2020年，生產者責任延伸制度相關政策體系初步形成，同時鼓勵采用PPP模式、第三方服務方式吸引社會資本參與廢棄產品回收利用。
城市礦山是工業(yè)領域產生的垃圾(包括工業(yè)危廢)流向城市之后的交界面，其中一部分和生活垃圾相關(如圖3)。隨著國家一批循環(huán)經濟領域新型工業(yè)化產業(yè)示范基地和循環(huán)經濟示范市縣的建設，加上再生資源類市場發(fā)展相對成熟，再生資源類企業(yè)迎來發(fā)展機遇。
產業(yè)間生態(tài)化是環(huán)保產業(yè)未來發(fā)展趨勢
《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中將新能源汽車、新能源和節(jié)能環(huán)保產業(yè)統(tǒng)一稱為綠色低碳產業(yè)，這是產業(yè)之間生態(tài)化的開始。
“綠水青山就是金山銀山”的商業(yè)邏輯，是通過資源化、商品化來實現資本化，最終實現環(huán)境價值、社會價值和經濟價值的有機統(tǒng)一。而傳統(tǒng)治理思路下的商業(yè)邏輯，是通過穩(wěn)定化、減量化和無害化實現資源化，環(huán)保產業(yè)是價值鏈的終點。顯然，這有悖于“兩山論”的商業(yè)邏輯。
所以未來環(huán)保產業(yè)應該是循環(huán)的起點，是價值鏈的起點。環(huán)保產業(yè)要重新構建與其他產業(yè)的聯系，包括物質流、資金流、價值流、能源流，與其他產業(yè)實現生態(tài)化融合。 (作者：薛濤、呂凱)
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